Master en Programa Avanzado de Especializacion en Valoración de Empresas

El Programa se inicia con un estudio de los métodos más comúnmente utilizados en la valoración de empresas, tales como el estudio de los cash flows, y profundiza al máximo en la determinación del tipo de interés a utilizar para el descuento de flujos, así como en el análisis por múltiplos comparables, aplicado a compañías de diferentes sectores.

Posteriormente, el Programa se introduce en el estudio de otras metodologías de más actualidad como el EVA (“Enterprise Value Added”) y posteriormente, se adentra en el análisis de la determinación del precio bursátil de una compañía cotizada, utilizando tanto métodos basados en el valor patrimonial de la compañía como otros métodos basados en el beneficio o en los dividendos. Posteriormente, el Programa profundiza en el estudio de la valoración de empresas a través de la metodología de Montecarlo y finalmente, aborda los métodos más utilizados para la valoración de compañías de alto crecimiento.

OBJETIVOS

El "Programa Avanzado de Especialización en Valoración de Empresas" tiene como objetivo fundamental el describir y analizar los métodos de valoración de empresas más utilizados hoy en día, profundizando de forma específica en aquellas técnicas de mayor actualidad. El objetivo primordial del Programa es que el asistente sea capaz de valorar por sí mismo una empresa de cualquier sector utilizando las diferentes metodologías estudiadas a lo largo del mismo.

En último término, el Programa pretende que el alumno, una vez estudiadas las diferentes técnicas para la valoración de compañías , tenga un conocimiento suficiente como para desarrollar un método propio y consistente técnicamente.

DESTINATARIOS

Área de Banca de Inversiones, Área de M&A (Fusiones y Adquisiciones), Área de Mercado de Capitales, Dirección General, Dirección Financiera, Dirección de Estrategia Corporativa, Gestores de Fondos de Renta Variable, Consultores Financieros Independientes.

TEMARIO DEL MASTER

I. FUNDAMENTOS

- Conceptos Previos

II. FAMILIAS DE MÉTODOS DE VALORACIÓN

- Métodos de Valoración Clásicos
- Métodos Basados en el Balance
- Métodos Basados en la Cuenta de Resultados
- Métodos Fundamentados en el Fondo de Comercio
- Métodos Basados en el Descuento de Flujos de Caja
- Métodos Basados en el Descuento de Dividendos
- Valor por suma de partes.("Break-up value")
- Métodos de Valoración según las Características de la Empresa
- Valoración de Activos Intangibles
- Casos Prácticos.

III. CREACIÓN DE VALOR Y NUEVAS HERRAMIENTAS DE VALORACIÓN

- "Economic Value Added"
- Estudio Empírico: Correlación entre la Creación de Valor para los accionistas y el EVA
- Casos Prácticos.

IV. ENFOQUES ALTERNATIVOS DE VALORACIÓN PARA CASOS ESPECÍFICOS

- La Valoración de Empresas y la Fijación de Precios Bursátiles
- La Simulación de Monte Carlo como Método de estimación de Escenarios
- Métodos de Valoración para empresas no Cotizadas y de Alto Crecimiento
- Utilización de las Opciones Reales para la Valoración de Empresas

DURACIÓN

La duración aproximada del programa es de 84 horas lectivas. Es preceptiva la asistencia a un mínimo de 80% de las clases teóricas y prácticas, salvo causa justificada y comprobada por la Coordinación el Programa, para la obtención del correspondiente diploma.

Horas: 87