FINANCIACIÓN ALTERNATIVA Y ESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA
Estrategias de Formación Iniciativas EmpresarialesCurso online
350 €
+ IVA
Duración : 6 Semanas
Un buen análisis de un negocio o proyecto, así como una correcta estructuración de la deuda es clave para el éxito de cualquier inversión realizada por parte de una compañía. En los últimos años el mundo bancario en España se ha concentrado en unos pocos bancos y han aparecido otro tipo de financiadores alternativos. Además, la estructuración de la deuda se ha profesionalizado de manera que hoy en día hay muchos tipos de estructuras que se adaptan a cada proyecto.
El objetivo de este curso es entender las distintas opciones que ofrece el amplio mundo de la deuda para hacer cada una de las inversiones lo más rentables posibles. Explicaremos los distintos tipos de financiadores que existen, las estructuras de deuda más conocidas, cómo analizar una compañía y su plan de negocio a futuro y cómo negociar un buen contrato de financiación.
Este estudio en profundidad le ayudará a entender qué estructura de deuda se adapta mejor a sus necesidades, cómo analizar el riesgo y cómo negociar los contratos con los financiadores.
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Objetivos
• Conocer los distintos tipos de deuda que existen y como se pueden combinar. • Comprender las distintas estructuras de deuda que existen para financiar adquisiciones de compañías y proyectos de inversión por parte de empresas. • Identificar ventajas y desventajas de la deuda alternativa privada frente a la financiación bancaria. • Conocer los distintos tipos de financiadores que existen en el mercado y que tipo de operaciones puede hacer cada uno. • Comprender como analizar la generación de caja de una compañía o un proyecto y como impacta la conversión del EBITDA en la caja en el análisis. • Preparar un Business Plan con unas hipótesis razonadas y explicadas que luego se pueda presentar a bancos e inversores. • Calcular el dimensionamiento de la deuda máximo. • Conocer las ratios financieras que suelen utilizar los financiadores y entender cómo se comportan. • Entender como analizar una compañía desde el punto de vista cualitativo, entendiendo aquellos puntos más relevantes. • Aprender a analizar el histórico de los Balances y cuentas de Pérdidas y Ganancias de una compañía. • Entender qué es la financiación alternativa y de dónde viene. • Entender cuáles son las cláusulas más importantes de un contrato de financiación.
A quién va dirigido
Profesionales que toman decisiones de inversión y financiación en la empresa y que necesitan optimizar cómo se estructura la deuda para apoyar el crecimiento del negocio: • Directores financieros (CFO), responsables de administración y finanzas que quieran ampliar el abanico de alternativas de financiación y reducir la dependencia bancaria. • Responsables de tesorería, planificación financiera y control de gestión implicados en el análisis de balances, flujos de caja y modelos financieros para operaciones de financiación. • Directores generales, gerentes y propietarios de empresas que participen en decisiones sobre inversiones, adquisiciones, expansión o refinanciación de la deuda. En definitiva, a todos aquellos directivos y mandos que deseen utilizar la financiación alternativa y la estructuración de la deuda como una palanca real para la competitividad y el crecimiento sostenible de su empresa.
Temario completo de este curso
MÓDULO 1. HISTORIA DE LA FINANCIACIÓN ALTERNATIVA Y CRECIMIENTO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS
2 HORAS
** La deuda alternativa es una forma de financiación no bancaria que surge como alternativa a los préstamos bancarios convencionales y que suelen ofrecer inversores privados y fondos deuda. Puede ser pública (emisiones de bonos o pagarés en mercados públicos donde cotizan) o privada (toda deuda en formato privado otorgada por entidades distintas a bancos para financiar compañías o activos).
1.1. ¿Qué es la deuda alternativa?
1.2. ¿Cómo y cuándo surge la deuda alternativa?
1.3. Perspectiva de la deuda alternativa.
MÓDULO 2. TIPOS DE FINANCIADORES
6 HORAS
2.1. Entidades bancarias:
2.1.1. Tipos de bancos.
2.1.2. Regulación.
2.1.3. Provisiones y modelo IFRS 9.
2.1.4. Impacto sobre la concesión de deuda.
2.1.5. Principales dificultades asociadas a la financiación a largo plazo.
2.1.6. Estrategias de los bancos para mitigar estos retos.
2.2. Inversores institucionales o Fondos de Direct Lending :
2.2.1. Fondos de inversión y fondos de deuda.
2.2.2. Fondos de pensiones y aseguradoras.
2.2.3. Family Office.
MÓDULO 3. TIPOS DE DEUDAS
10 HORAS
3.1. Deuda senior:
3.1.1. Deuda bancaria.
3.1.2. Deuda con inversores institucionales:
3.1.2.1. Direct Lending.
3.1.2.2. Colocación privada.
3.1.2.3. Bonos corporativos públicos.
3.1.3. Circulante.
3.2. Deuda subordinada y deuda mezzanine.
3.3. Deuda super senior.
3.4. Otras alternativas de financiación:
3.4.1. Sale&Lease back.
3.4.2. Forward Funding.
3.4.3. Forward Purchase.
MÓDULO 4. TIPOS DE ESTRUCTURAS
10 HORAS
4.1. Adquisición de compañías no cotizadas:
4.1.1. Deuda corporativa.
4.1.2. Leverage Buy Out (LBO).
4.1.3. Build Up.
4.2. Adquisición de compañías cotizadas:
4.2.1. Collar prepagado.
4.2.2. Margin Loan.
4.3. Financiación de proyectos y activos:
4.3.1. Project Finance.
4.3.2. Asset Backed Lending.
4.3.3. Real Estate Financing.
MÓDULO 5. ANÁLISIS DE UNA COMPAÑIA
18 HORAS
5.1. Análisis cualitativo.
5.2. Análisis cuantitativo:
5.2.1. Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
5.2.2. Balance de Situación:
5.2.2.1. Activo y Pasivo No Corriente.
5.2.2.2. Activo Corriente y Pasivo Corriente.
5.2.3. Flujo de Caja.
5.3. Ratios.
5.4. Proyección.
MÓDULO 6. CÓMO NEGOCIAR CONTRATOS DE FINANCIACIÓN: GARANTIAS, COVENANTS Y CLÁUSULAS CLAVE
4 HORAS
6.1. Contratos de financiación.
6.2. Garantías:
6.2.1. Garantías reales.
6.2.2. Corporativas o personales.
6.2.3. Garantías creativas.
6.3. Obligaciones y covenants:
6.3.1. Obligaciones de información.
6.3.2. Obligaciones de hacer.
6.3.3. Obligaciones de no hacer.
6.3.4. Obligaciones financieras o covenants.
6.3.5. Eventos de incumplimiento o de resolución anticipada.
1.520 € 395 €
592 € 148 €
349 €
1.780 € 890 €
1.920 € 480 €