Programa
- Fundamentos Financieros. VAN, TIR y plazo de recuperación.
- Fundamentos Económicos. Coeficiente Beta. Riesgo sistemático y no sistemático de los títulos. Clasificación de las acciones atendiendo a la volatilidad.
- Fundamentos Económico-Financieros. La sensibilidad de los activos a los tipos de interés.
- Fundamentos Económico-Financieros. Herramientas de análisis. Ratios y Porcentajes.
- Pasos preliminares al análisis de Balances
- Analisis porcentuales, por ratios, modelo de Dupont
- Cálculo de los ratios y su utilidad
- Limitaciones de la aplicación de ratios
- El objetivo financiero de la empresa.
- Medida del coste de capital
- Coste de la deuda
- Coste de los recursos propios
- Estructura financiera óptima
- La Valoración de Empresas (I).
- Conceptos a tener en cuenta en la valoración de empresas, valoración, precio, sinergia
- Sistemas de valoración basados en el valor de los activos, valor contable, valor de liquidación de la empresa, valor de reposición, capitalización de dividendos
- La Valoración de Empresas (II).
- Metodos de valoración basados en el descuento de flujos, descuento de dividenso, descuento de flujos de caja y tasa interna de rentabilidad
- Metodos de valoración basados en el Fondo de Comercio
- Una revisión crítica de los métodos de valoración de empresas. Las empresas mixtas.
- Los métodos patrimoniales.
- Los indicadores patrimoniales
- Concepto de plusvalias latentes y pasivos contingentes
- Cálculo del Valor patrimonial neto
- Los métodos estrátegicos en la valoración de empresas.
- Los métodos estrátegicos en la valoración de empresas. El PER y los indicadores bursátiles.
- Valoración por descuento de flujos.
- El análisis fundamental.
- Análisis de balance
- Analisis financiero a corto plazo, estudio de fondo de maniobra, ratios de liquidez, ratios tesorería
- Analisis de la situación financiera a largo plazo, estructura financiera
- Capacidad de generar beneficios
- Análisis de la cuenta de resultados
- Análisis de la variación de resultados
- Análisis del punto muerto
- Análisis del apalancamiento, operativo, financiero y total
- Análisis de la rentabilidad de los activos
- Análisis de la rentabilidad de los fondos propios
- El problema de la tasa de actualización. Diferentes formas de calcular la tasa de actualización
- Un modelo general de valoración de empresas.
- Valoración del negocio
- Análisis de los flujos de caja libre
- Tasa de crecimiento del negocio
- Coste medio ponderado de capital
- El cálculo del valor de la empresa
- Valoración de empresas no cotizadas.
- Las nuevas teconologías y su incidencia en la valoración de las empresas.
- El valor añadido económico (EVA).