MÓDULO 1. FUNDAMENTOS DE LA DIRECCIÓN FINANCIERA UNIDAD DIDÁCTICA 1. LA EMPRESA Y LA DIRECCIÓN FINANCIERA Naturaleza y objeto de la dirección financiera Tipos de empresas El director financiero UNIDAD DIDÁCTICA 2. ENTORNO ECONÓMICO Los ciclos económicos La inflación y los ciclos Entorno económico internacional Balanza de pagos UNIDAD DIDÁCTICA 3. INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS Capitalización simple Capitalización compuesta Rentas Préstamos Empréstitos Valores mobiliarios MÓDULO 2. ANÁLISIS PATRIMONIAL Y FINANCIERO UNIDAD DIDÁCTICA 1. ANÁLISIS DEL RIESGO FINANCIERO Concepto de riesgo y consideraciones previas Tipos de riesgo Condiciones del equilibrio financiero El capital corriente o fondo de rotación UNIDAD DIDÁCTICA 2. ANÁLISIS PATRIMONIAL DE LAS CUENTAS ANUALES Cuentas anuales Balance de Situación Cuenta de resultados Fondo de maniobra UNIDAD DIDÁCTICA 3. ANÁLISIS FINANCIERO Rentabilidad económica Rentabilidad financiera Apalancamiento financiero Ratios de liquidez y solvencia Análisis del endeudamiento de la empresa UNIDAD DIDÁCTICA 4. PROVEEDORES, CLIENTES Y CASH FLOW Análisis de los proveedores de la empresa Análisis de los clientes de la empresa Seguimiento del riesgo por parte de las entidades financieras UNIDAD DIDÁCTICA 5. ANÁLISIS DEL ESTADO DEL FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo Flujos de efectivo de las actividades de explotación Flujos de efectivo de las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiación UNIDAD DIDÁCTICA 6. EL SISTEMA FINANCIERO Introducción al Sistema Financiero Fuentes de financiación MÓDULO 3. ANÁLISIS DE INVERSIONES UNIDAD DIDÁCTICA 1. LA INVERSIÓN EN LA EMPRESA Concepto y clases de inversión El ciclo de un proyecto de inversión Elementos de un proyecto de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 2. ANÁLISIS ECONÓMICO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Métodos de valoración económica Determinación de los flujos de caja Criterios financieros (VAN y TIR) Selección de proyecto de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 3. RIESGO EN EL ANÁLISIS DE INVERSIONES Métodos simples del tratamiento del riesgo Análisis de la sensibilidad y de los distintos escenarios Decisiones secuenciales: arboles de decisión UNIDAD DIDÁCTICA 4. TIPOLOGÍA DE INVERSIONES Inversión en activos fijos Inversión en capital circulante (NOF) UNIDAD DIDÁCTICA 5. COSTE DE CAPITAL Coste de la deuda Coste medio ponderado de capital (WACC) UNIDAD DIDÁCTICA 6. ANÁLISIS DE SITUACIONES ESPECIALES Alquilar o comprar Proyecto de ampliación Proyecto de outsourcing MÓDULO 4. ESTRUCTURA FINANCIERA UNIDAD DIDÁCTICA 1. CAPITALIZACIÓN Y DESCUENTO DE LAS INVERSIONES Valor temporal del dinero Capitalización y descuento simples Capitalización y descuento compuestos y continuos Valoración de rentas financieras Tanto anual de equivalencia (TAE) UNIDAD DIDÁCTICA 2. POLÍTICAS DE DIVIDENDOS Dividendos y sus clases Relevancia de la política de dividendos Dividendos e imperfecciones del mercado Dividendos e impuestos UNIDAD DIDÁCTICA 3. CARTERAS DE FONDOS DE INVERSIÓN Los fondos de inversión Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV) Fondos de inversión libre Fondos de fondos de inversión libre Fondos cotizados o ETF UNIDAD DIDÁCTICA 4. CARTERAS DE VALORES Teoría y gestión de carteras: fundamentos Características de una cartera Evaluación del riesgo según el perfil del inversor Función de utilidad de un inversor con aversión al riesgo MÓDULO 5. DECISIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO UNIDAD DIDÁCTICA 1. GESTIÓN DE ACTIVO CORRIENTE La gestión del capital corriente Gestión del crédito Condiciones de venta El pago Análisis del crédito Política de cobro Medidas para minimizar el impago UNIDAD DIDÁCTICA 2. CASH MANAGEMENT Cambios del mundo financiero Introducción a la gestión de la tesorería Pilares de la gestión de la tesorería Las diferencias según sectores y tamaños Sistemas de cobro Los flujos de efectivo de las actividades corrientes El Estado de flujos de efectivo UNIDAD DIDÁCTICA 3. LA FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO La financiación a corto plazo Cambios en el efectivo y capital corriente El plan de financiación bancaria a corto plazo Las fuentes de financiación a corto plazo MÓDULO 6. GESTIÓN Y CONTROL PRESUPUESTARIO UNIDAD DIDÁCTICA 1. PLANIFICACIÓN PRESUPUESTARIA El proceso de planificación de la empresa Estructura del control: concepto y definición de los centros de responsabilidad Organización del proceso presupuestario UNIDAD DIDÁCTICA 2. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO ANUAL Presupuestos de explotación Presupuestos de capital Presupuesto de tesorería UNIDAD DIDÁCTICA 3. ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Introducción Aproximación a los estados financieros Cuenta de resultados pro-forma: cuenta de pérdidas y ganancias o cuenta de explotación Balance de situación pro-forma Estado de tesorería pro-forma UNIDAD DIDÁCTICA 4. CONTROL PRESUPUESTARIO Introducción Seguimiento y control del presupuesto de explotación Seguimiento y control de las inversiones y las fuentes de financiación Seguimiento y control del presupuesto de tesorería MÓDULO 7. GESTIÓN DE LA TESORERÍA UNIDAD DIDÁCTICA 1. NORMATIVA MERCANTIL Y FISCAL QUE REGULA LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Intermediarios financieros y Agentes económicos Características y finalidad de los instrumentos financieros al servicio de la empresa La Ley Cambiaria y del Cheque La Letra de Cambio El Pagaré Otros medios de cobro y pago Características y finalidad Identificación de tributos e impuestos UNIDAD DIDÁCTICA 2. MÉTODOS BÁSICOS DE CONTROL DE TESORERÍA Punteo de movimientos en tarjetas Gestión de tesorería a través de banca online Obtención y cumplimentación de documentos oficiales a través de internet El presupuesto de tesorería El libro de caja El libro de bancos UNIDAD DIDÁCTICA 3. OPERACIONES FINANCIERAS Y COMERCIALES Cuentas corrientes Cuentas de crédito Cálculo de comisiones bancarias UNIDAD DIDÁCTICA 4. PRESENTACIÓN DE DOCUMENTACIÓN OFICIAL Formas de presentar la documentación sobre cobros y pagos Organismos a los que presentar documentación Presentación de la documentación a través de internet Descarga de programas de ayuda a para la cumplimentación de documentos de pago Utilización de mecanismos de pago en entidades financieras a través de internet Utilización de Banca on line UNIDAD DIDÁCTICA 5. EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA El Cash - Management El plan de financiación a corto plazo El presupuesto de pagos a corto plazo Ingresos previstos a corto plazo Análisis de desviaciones UNIDAD DIDÁCTICA 6. APLICACIÓN DE PROGRAMAS DE GESTIÓN DE TESORERÍA La Hoja de Caja El Presupuesto de Tesorería MÓDULO 8. PROYECTO FINAL