PARTE 1. MASTER EN BOLSA MÓDULO 1. INTRODUCCIÓN AL MERCADO BURSÁTIL UNIDAD DIDÁCTICA 1. EL MERCADO BURSÁTIL Inicio del mercado de valores La función de la bolsa de valores Las instituciones financieras en España UNIDAD DIDÁCTICA 2. EL MERCADO FINANCIERO La bolsa de valores Componentes del mercado especulador Particularidades del mercado financiero Tipología de rentas: fija y variable Mercados organizados y mercados OTC Mercados de emisión y mercados de negociación UNIDAD DIDÁCTICA 3. SOPORTE DEL TRADE FINANCIERO Palabras clave Tipos de profesionales del trading: Broker y Trader UNIDAD DIDÁCTICA 4. EL INVERSOR Y MODELOS DE TRADERS El inversor y modelos de traders Modelos de traders MÓDULO 2. PRODUCTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN UNIDAD DIDÁCTICA 1. CAPITALIZACIÓN Y DESCUENTO DE LAS INVERSIONES Valor temporal del dinero Capitalización y descuento simples Capitalización y descuento compuestos y continuos Valoración de rentas financieras Tanto anual de equivalencia (TAE) UNIDAD DIDÁCTICA 2. POLÍTICAS DE DIVIDENDOS Dividendos y sus clases Relevancia de la política de dividendos Dividendos e imperfecciones del mercado Dividendos e impuestos UNIDAD DIDÁCTICA 3. CARTERAS DE FONDOS DE INVERSIÓN Los fondos de inversión Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV) Fondos de inversión libre Fondos cotizados o ETF Planes de pensiones UNIDAD DIDÁCTICA 4. CARTERAS DE VALORES Teoría y gestión de carteras: fundamentos Evaluación del riesgo según el perfil del inversor Función de utilidad de un inversor con aversión al riesgo MÓDULO 3. MANIOBRA DE TRADING CON ACCIONES UNIDAD DIDÁCTICA 1. MERCADO DE TÍTULOS Operativa Modelos de acciones Accionistas Lanzamiento de acciones Las Participaciones Preferentes Venta diferida UNIDAD DIDÁCTICA 2. FUNDAMENTOS EN EL TRADING DE TÍTULOS Inversión en mercados a la baja El precio de los títulos ¿Qué determina el precio de venta del título? Acciones en periodos de recesión ¿Cuál es el momento adecuado para operar? UNIDAD DIDÁCTICA 3. CONCEPTOS DE BOLSA Amplitud, indicador de salud del mercado Sentimiento o tendencia del mercado Estructura de inversión bursátil Organización de una cartera de valores UNIDAD DIDÁCTICA 4. LOS FONDOS DE INVERSIÓN Y PRODUCTOS DERIVADOS ¿qué son los planes y fondos de pensión? Tipologías Operar en fondos de inversión Los ETFs o mercados cotizados MÓDULO 4. OPERATIVA DE INVERSIÓN EN DIVISAS Y COMMODITIES UNIDAD DIDÁCTICA 1. MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y DIVISAS El mercado de materias primas La divisa o Forex Mercado Forex UNIDAD DIDÁCTICA 2. ESTIMACIÓN DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO ¿Qué componentes actúan en el mercado forex? Las divisas y el tipo de cambio ¿Qué factores influyen en el tipo de cambio? UNIDAD DIDÁCTICA 3. OPERATIVA BURSATIL EN DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS Componentes Sistema ¿Cómo llevar a cabo la inversión? ¿Qué momento es el más adecuado para realizar la inversión? ¿Sobre qué productos operar? La gestión de capital o Money Management Pasos a seguir UNIDAD DIDÁCTICA 4. MEDIO DE ANÁLISIS Y OPERATIVA DEL AGENTE Medio de análisis Toma de decisiones de un agente bursátil ¿cómo actuar? MÓDULO 5. DAY-TRADING UNIDAD DIDÁCTICA 1. DERIVADOS FINANCIEROS. LOS FUTUROS Concepto El precio sin considerar el mercado UNIDAD DIDÁCTICA 2.EL SCALPING O LA INVERSIÓN INTRADÍA La dimensión o volumen La posición de oferta y demanda Etapas del mercado bursátil El auge de compras El soporte básico del mercado Predisposiciones del mercado UNIDAD DIDÁCTICA 3. GESTIÓN CAPITAL Gestión del capital Diario de trading o anotaciones de la operativa bursátil Programa para comenzar a operar: Ninja Trader UNIDAD DIDÁCTICA 4. LAS OPCIONES La opción de compra o call La opción de venta o put La prima Tipología de opciones UNIDAD DIDÁCTICA 5. LOS CONTRATOS POR DIFERENCIAS Y LAS PERMUTAS FINANCIERAS Contratos por diferencias o CPD Permutas financieras o SWAP MÓDULO 6. GESTIÓN DE CARTERAS UNIDAD DIDÁCTICA 1. RENDIMIENTO DEL ACTIVO BURSÁTIL Marco situacional Rendimiento del activo Riesgo de los activos Asimetría de los activos UNIDAD DIDÁCTICA 2. RIESGOS DE UNA CARTERA Y CÓMO MINIMIZARLOS Estadísticos aplicables a la cartera: Rentabilidad esperada, covarianza y varianza Coeficiente de correlación Concepto prima de riesgo Prima de riesgo vs mercado bursátil Diversificación de carteras Diversificación eficiente de carteras UNIDAD DIDÁCTICA 3. EL MODELO DE MARKOWITZ Teoría carteras eficientes La cartera óptima El índice de Sharpe Límite eficiente Asignación de carteras Muestra gráfica de carteras Toma de decisión del inversor Límite eficiente y la toma de decisión del inversor UNIDAD DIDÁCTICA 4. EL MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS O CAPM Separación de fondos El modelo de valoración de activos financieros (CAPM) La optimización estática UNIDAD DIDÁCTICA 5. EL MODELO DE MERCADO Y EL RIESGO A LA BAJA Hipótesis Separación del riesgo Empleo del modelo de mercado El riesgo a la baja Norma fundamentada en otro instante de la distribución Sortino y la valoración de la volatilidad de la inversión MÓDULO 7. EVALUACIÓN PSICOLÓGICA DEL RIESGO EN LA INVERSIÓN UNIDAD DIDÁCTICA 1. MODELOS PARA ADMINISTRAR EL RIESGO Modelos para administrar el riesgo Distribución de riesgo UNIDAD DIDÁCTICA 2. GESTIÓN DEL RIESGO EFICIENTE La conexión o correlación La coincidencia o similitud Redundancia o exceso Causas del riesgo Procedimientos básicos para la administración monetaria en estructuras UNIDAD DIDÁCTICA 3. PSICOLOGÍA EN LA OPERATIVA BURSÁTIL Fallos básicos Rectificar de los errores previos Particularidades de un trader Modelos, cubos y techos Punto de dolor en la bolsa Conexión entre los dos Hipótesis de la opinión diferente o contraria UNIDAD DIDÁCTICA 4. INSUFICIENCIAS Y RESTRICCIONES Las facciones mentales del individuo La generación del pensamiento MÓDULO 8. ANÁLISIS Y COBERTURA DEL RIESGO INTERNACIONAL UNIDAD DIDÁCTICA 1. MERCADO DE DIVISAS Concepto del mercado de divisas Funcionamiento del mercado de divisas Compraventa de divisas y transacciones con el exterior El tipo de cambio Operaciones al contado y a plazo El tipo de interés UNIDAD DIDÁCTICA 2. ANÁLISIS DEL RIESGO DEL CAMBIO El riesgo de tipo de cambio El Seguro de cambio Determinación del precio de una opción call y put Modelos de valoración de acciones Futuros Otros instrumentos de cobertura UNIDAD DIDÁCTICA 3. ANÁLISIS DEL RIESGO DE INTERÉS El riesgo de interés Cobertura: Futuros en tipos de interés Swaps de tipos de interés Otros elementos de cobertura: Caps, Floors, etc Utilización de herramientas informáticas de riesgos de cambio e interés Rentabilidad al vencimiento y volatilidad Estructuras explicativas de la estructura temporal Aplicaciones informáticas sobre operaciones con divisas UNIDAD DIDÁCTICA 4. OTROS RIESGOS Y SU COBERTURA Tipos de riesgo. Riesgo de insolvencia Seguro de crédito a la exportación Riesgos susceptibles de cobertura Contratación del seguro Compañías que operan en el mercado del Seguro de Crédito a la exportación: CESCE Clasificaciones de las pólizas y coberturas Normativa aplicable del seguro de crédito a la exportación UNIDAD DIDÁCTICA 5. FACTORING Y FORFAITING Factoring Tipos de riesgos que cubre el factoring Diferencias con el seguro a la exportación Forfaiting Tipos de riesgos que cubre el forfaiting Aplicaciones informáticas integrada de riesgos MÓDULO 9.ESTADÍSTICA APLICABLE AL ANÁLISIS BURSÁTIL UNIDAD DIDÁCTICA 1. CONCEPTOS BÁSICOS Y ORGANIZACIÓN DE DATOS Aspectos introductorios a la Estadística Concepto y funciones de la Estadística Medición y escalas de medida Variables: clasificación y notación Distribución de frecuencias Representaciones gráficas Propiedades de la distribución de frecuencias UNIDAD DIDÁCTICA 2. ESTADÍSTICA DESCRIPTIVA BÁSICA Estadística descriptiva Estadística inferencial UNIDAD DIDÁCTICA 3. MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL Y POSICIÓN Medidas de tendencia central La media La mediana La moda Medidas de posición Medidas de variabilidad Índice de Asimetría de Pearson Puntuaciones típicas UNIDAD DIDÁCTICA 4. ANÁLISIS CONJUNTO DE VARIABLES Introducción al análisis conjunto de variables Asociación entre dos variables cualitativas Correlación entre dos variables cuantitativas Regresión lineal UNIDAD DIDÁCTICA 5. DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD Conceptos previos de probabilidad Variables discretas de probabilidad Distribuciones discretas de probabilidad Distribución Normal Distribuciones asociadas a la distribución Normal UNIDAD DIDÁCTICA 6. INTRODUCCIÓN A LA ESTADÍSTICA EN PROGRAMAS INFORMÁTICOS. EL SPSS Introducción Cómo crear un archivo Definir variables Variables y datos Tipos de variables Recodificar variables Calcular una nueva variable Ordenar casos Seleccionar casos UNIDAD DIDÁCTICA 7. ESTADÍSTICA DESCRIPTIVA CON SPSS Introducción Análisis de frecuencias Tabla de correlaciones Diagramas de dispersión Covarianza Coeficiente de correlación Matriz de correlaciones Contraste de medias MÓDULO 10. PRINCIPIOS DE LA TECNOLOGÍA BLOCKCHAIN UNIDAD DIDÁCTICA 1. INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS ¿Qué es BlockChain? Introducción e historia Criptomonedas Redes Blockchain: Pública, Privada e Híbrida Campos de aplicación de la tecnología Blockchain Pros y contras de Blockchain UNIDAD DIDÁCTICA 2. CRIPTOGRAFÍA Perspectiva histórica y objetivos de la criptografía Teoría de la información Propiedades de la seguridad que se pueden controlar mediante la aplicación de la criptografía Criptografía de clave privada o simétrica Criptografía de clave pública o asimétrica Algoritmos criptográficos más utilizados Funciones hash y los criterios para su utilización Protocolos de intercambio de claves Herramientas de cifrado UNIDAD DIDÁCTICA 3. BLOCKCHAIN: PRINCIPIOS TECNOLÓGICOS Aplicaciones descentralizadas o DAPP Redes p2p Elementos de la arquitectura Principios de funcionamiento UNIDAD DIDÁCTICA 4. ASPECTOS JURÍDICOS ASOCIADOS A BLOCKCHAIN El Contrato Inteligente. Smart Contract Evolución de los contratos tradicionales Aspectos básicos de Smart Contracts Usos de los contratos inteligentes Certificado digital y firma electrónica Reglamento UE 910/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de julio de 2014, relativa a la identificación electrónica y los servicios de confianza para las transacciones electrónicas en el mercado interior ICOs. Los nuevos mecanismos de financiación MÓDULO 11. PROYECTO FIN DE MÁSTER PARTE 2. MASTER EN INVERSIÓN Y PRODUCTOS FINANCIEROS MÓDULO 1. ANÁLISIS DEL SISTEMA FINANCIERO Y PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO UNIDAD DIDÁCTICA 1. EL SISTEMA FINANCIERO. Introducción y Conceptos Básicos. - Unidades ahorradoras y Unidades inversoras. - Activos Financieros. - Mercados Financieros. - Los Intermediarios Financieros. Elementos del Sistema Financiero. - Instituciones. - Medios. - Mercados. Estructura del Sistema Financiero. - El Sistema Europeo de Bancos Centrales. - El Banco Central Europeo. - El Banco de España. - Los Intermediarios Financieros. - La Comisión Nacional del Mercado de Valores. - El Fondo de Garantía de Depósitos. - Las Cooperativas de Crédito. - El Crédito Oficial. La Financiación Pública. - El Instituto de Crédito Oficial. - Fines y Funciones. - Recursos. - Fondo de Provisión. UNIDAD DIDÁCTICA 2. TIPO DE INTERÉS. Concepto. - Interés Nominal. - Interés Efectivo. - Tasa Anual Equivalente (TAE). - Formas de cálculo. UNIDAD DIDÁCTICA 3. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS. Préstamos. - Concepto y Clases. - Sistemas de Amortización. - Formas de Cálculo. UNIDAD DIDÁCTICA 4. EQUIVALENCIA DE CAPITALES. Equivalencia de Capitales en Capitalización Simple. - Sustitución de un conjunto de Capitales por un único Capital. - Vencimiento Común. - Vencimiento Medio. Equivalencia de Capitales en Capitalización Compuesta. - Sustitución de un conjunto de Capitales por un único Capital. - Vencimiento Común. - Vencimiento Medio. Tantos Medios. - Tanto Medio en Capitalización Simple. - Tanto Medio en Capitalización Compuesta. UNIDAD DIDÁCTICA 5. RENTAS FINANCIERAS. Rentas Financieras. - Concepto y Elementos. - Clasificación de las Rentas Financieras. Rentas Pospagables. - Valor Actual de una Renta Pospagable. - Valor Final de una Renta Pospagable. Rentas Prepagables. - Valor Actual de una Renta Prepagable. - Valor Final de una Renta Prepagable. Rentas Temporales, Perpetuas y Diferidas. - Concepto. - Diferencias. - Rentas Diferidas Pospagables Temporales. - Rentas Diferidas Prepagables Temporales. - Rentas Diferidas Perpetuas. Rentas Anticipadas - Concepto. - Anticipadas Pospagables Temporales. - Anticipadas Prepagables Temporales. - Anticipadas Perpetuas. MÓDULO 2. GESTIÓN COMERCIAL DE PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y LOS CANALES COMPLEMENTARIOS UNIDAD DIDÁCTICA 1. MARKETING FINANCIERO Y RELACIONAL. Marketing financiero. Análisis del cliente. La segmentación de clientes. Fidelización de clientes. Análisis de la gestión de la calidad de los servicios financieros. UNIDAD DIDÁCTICA 2. COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS. El comercial de las entidades financieras. Técnicas básicas de comercialización. La atención al cliente. Protección a la clientela. UNIDAD DIDÁCTICA 3. CANALES ALTERNATIVOS DE COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS Y SERVICIOS BANCARIOS. Intranet y extranet. La Banca telefónica. La Banca por internet. La Banca electrónica. Televisión interactiva. El ticketing. Puestos de autoservicio. MÓDULO 3. AUDITORÍA CONTABLE UNIDAD DIDÁCTICA 1. INTRODUCCIÓN A LA AUDITORÍA Conceptos básicos y objetivos de auditoría Evolución histórica Tipos de auditoría Objetivos de la auditoría Necesidad de auditoría UNIDAD DIDÁCTICA 2. REGULACIÓN DE LA PROFESIÓN DEL AUDITOR Marco legal El Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) El Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC) Acceso a la profesión de auditor UNIDAD DIDÁCTICA 3. NORMAS GENERALES DE LA AUDITORÍA Normas técnicas de auditoría. Formación técnica y capacidad profesional Independencia, integridad y objetividad Diligencia profesional Responsabilidad Secreto profesional Honorarios y comisiones Publicidad UNIDAD DIDÁCTICA 4. NORMAS TÉCNICAS SOBRE EJECUCIÓN DEL TRABAJO Contrato o carta de encargo Planificación Estudio y evaluación del sistema de control interno Evidencia Documentación del trabajo Supervisión UNIDAD DIDÁCTICA 5. NORMAS TÉCNICAS SOBRE INFORMES Introducción Elementos básicos del informe de auditoría independiente de cuentas anuales Hechos posteriores a la fecha de las cuentas anuales Hechos posteriores a la fecha de emisión del informe de auditoría y antes de su emisión El informe de gestión La opinión del auditor Circunstancias con posible efecto en la opinión del auditor Publicidad del informe de auditoría de cuentas anuales Modelos normalizados de informes de auditoría UNIDAD DIDÁCTICA 6. AUDITORÍA DE LA TESORERÍA Elementos del área de tesorería Normas y principios contables Consideraciones de control interno Procedimiento auditor Información sobre tesorería en las cuentas anuales Principales problemáticas UNIDAD DIDÁCTICA 7. AUDITORÍA DEL CICLO DE INVERSIÓN. INMOVILIZADO MATERIAL Elementos del inmovilizado material Normas y principios contables Consideraciones de control interno Procedimiento auditor Información sobre inmovilizado material en las cuentas anuales Principales problemáticas UNIDAD DIDÁCTICA 8. AUDITORÍA DEL CICLO DE INVERSIÓN. INMOVILIZADO INTANGIBLE Elementos del inmovilizado intangible Normas y principios contables Consideraciones de control interno Procedimiento auditor Información sobre inmovilizado intangible en las cuentas anuales Principales problemáticas UNIDAD DIDÁCTICA 9. AUDITORÍA DEL CICLO DE FINANCIACIÓN Elementos del ciclo de financiación Objetivos Consideraciones de control interno Procedimiento auditor Información sobre el ciclo de financiación en las cuentas anuales Principales problemáticas UNIDAD DIDÁCTICA 10. AUDITORÍA DEL CICLO DE CONVERSIÓN. EXISTENCIAS Elementos del ciclo de conversión Objetivos Consideraciones de control interno Procedimiento auditor Información sobre el ciclo de conversión en las cuentas anuales Principales problemáticas UNIDAD DIDÁCTICA 11. AUDITORÍA DEL CICLO DE INGRESOS Y CUENTAS A COBRAR Elementos del ciclo de ingresos y cuentas a cobrar Objetivos Consideraciones de control interno Procedimiento auditor Información sobre el ciclo de ingresos y cuentas a cobrar en las cuentas anuales Principales problemáticas UNIDAD DIDÁCTICA 12. AUDITORÍA DEL CICLO DE GASTOS Y CUENTAS A PAGAR Elementos del ciclo de gastos y cuentas a pagar Objetivos Consideraciones de control interno Procedimiento auditor Información sobre el ciclo de gastos y cuentas a pagar Principales problemáticas MÓDULO 4. COMPILIANCE OFFICER UNIDAD DIDÁCTICA 1. COMPLIANCE EN LA EMPRESA Gobierno Corporativo El Compliance en la empresa Relación del compliance con otras áreas de la empresa Compliance y Gobierno Corporativo UNIDAD DIDÁCTICA 2. FUNCIONES DEL COMPLIANCE OFFICER Funciones del Compliance Officer: Introducción Estatuto y cualificación del Compliance Officer - Estatuto del Compliance Officer - La cualificación del Compliance Officer El compliance officer dentro de la empresa - Modelos de Compliance en la empresa - Funciones del Compliance Officer en la empresa La externalización del Compliance Funciones Generales del Compliance officer Responsabilidad del Compliance Officer - Responsabilidad penal del Compliance Officer UNIDAD DIDÁCTICA 3. LA FIGURA DEL COMPLIANCE OFFICER Formación y Asesoramiento - Asesoramiento - Formación Novedades de servicios, productos y proyectos Servicio comunicativo y sensibilización - Comunicación - Sensibilización Resolución práctica de incidencias e incumplimientos - Detección - Documentación - Sistema Sancionador UNIDAD DIDÁCTICA 4. APROXIMACIÓN AL COMPLIANCE PROGRAM Beneficios para mi empresa del compliance program Ámbito de actuación Materias incluídas en un programa de cumplimiento - Normativa del Sector Financiero - Normativa del Sector Asegurador - Normativa del Sector Farmacéutico Objetivo del compliance program UNIDAD DIDÁCTICA 5. EVALUACIÓN DE RIESGOS Riesgo empresarial. Concepto general Tipos de riesgos en la empresa Identificación de los riesgos en la empresa Estudio de los riesgos Impacto y probabilidad de los riesgos en la empresa Evaluación de los riesgos UNIDAD DIDÁCTICA 6. CONTROLES DE RIESGOS Políticas y Procedimientos Controles de Procesos Controles de Organización Código Ético Cultura de Cumplimiento UNIDAD DIDÁCTICA 7. CONTROLES INTERNOS EN LA EMPRESA Conceptos de Controles Internos Realización de Controles e Implantación Plan de Monitorización Medidas de Control de acceso físicas y lógico Otras medidas de control UNIDAD DIDÁCTICA 8. INVESTIGACIONES Y DENUNCIAS DENTRO DE LA EMPRESA Necesidad de implantar un canal de denuncias en la empresa Implantar un canal de denuncias internas - Cana del denuncias: Características - Personal implicado en un canal de denuncias y funciones - Confidencialidad Gestión de canal de denuncias internas - Deberes y derechos de las partes - Gestión del canal de denuncias internas en un grupo de empresas - Riesgos por incumplimientos Recepción y manejo de denuncias Como tratar las denuncias Investigación de una denuncia UNIDAD DIDÁCTICA 9. SISTEMAS DE GESTIÓN DE COMPLIANCE (ISO 37301) Aproximación a la Norma ISO 37301 Aspectos fundamentales de la Norma ISO 37301 Contexto de la organización Liderazgo Planificación Apoyo Operaciones Evaluación del rendimiento Mejora continua UNIDAD DIDÁCTICA 10. DELITOS IMPUTABLES A LAS PERSONAS JURÍDICAS (I) Delito de tráfico ilegal de órganos Delito de trata de seres humanos Delitos relativos a la prostitución y corrupción de menores Delitos contra la intimidad, allanamiento informático y otros delitos informáticos Delitos de estafas y fraudes Delitos de insolvencias punibles Delitos de daños informáticos UNIDAD DIDÁCTICA 11. DELITOS IMPUTABLES A LAS PERSONAS JURÍDICAS (II) Delitos contra la propiedad intelectual e industrial, el mercado y los consumidores Delitos de blanqueo de capitales Delitos contra la hacienda pública y la Seguridad Social Delitos contra los derechos de los ciudadanos extranjeros Delitos de construcción, edificación o urbanización ilegal Delitos contra el medio ambiente UNIDAD DIDÁCTICA 12. DELITOS IMPUTABLES A LAS PERSONAS JURÍDICAS (III) Delitos Relativos a la energía solar y las radiaciones ionizantes Delitos de tráfico de drogas Delitos de falsedad en medios de pago Delitos de cohecho Delitos de tráfico de influencias Delitos financiación del terrorismo MÓDULO 5. ANÁLISIS CONTABLE Y FINANCIERO UNIDAD DIDÁCTICA 1. LOS ESTADOS CONTABLES. Balance de Situación. - Criterios de Ordenación. - Activo no Corriente. - Activo Corriente. - Patrimonio Neto. - Pasivo. Cuenta de Pérdidas y Ganancias. - Operaciones Continuadas y Operaciones Interrumpidas. - Ingresos y Gastos. - Resultado de Explotación. - Resultado Financiero. - Resultado antes de Impuesto. - Resultado procedente de Operaciones Continuadas. - Resultado de Operaciones Interrumpidas. - Resultado del ejercicio. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. - Resultados de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. - Ingresos y Gastos imputados directamente en el Patrimonio Neto. - Total Transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. - Total de Ingresos y Gastos reconocidos. - Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto. - Saldos Finales y Saldos Ajustados. Estado de Flujos de Efectivo. - Flujos de Efectivo de las Actividades de Explotación. - Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión. - Flujos de Efectivo de las Actividades de Financiación. - Efecto de las variaciones de los tipos de cambio. - Aumento / Disminución neta del Efectivo. Memoria. - Modelos. - Contenido. - Criterios de Cumplimentación. UNIDAD DIDÁCTICA 2. ANÁLISIS PORCENTUAL Y MEDIANTE RATIOS DE LOS ESTADOS CONTABLES. Solvencia. - Liquidez. - Tesorería. - Disponibilidad. Endeudamiento. - Endeudamiento Total. - Autonomía. - Garantía. - Calidad de la Deuda. - Peso de los Recursos Permanentes. El Fondo de Maniobra. - Activo Corriente. Sus componentes. - Pasivo Corriente. Sus componentes. - Valores del Fondo de Maniobra y su significado. - Fondo de Maniobra Aparente y Fondo de Maniobra Necesario. Periodo de Maduración. - Stock de Materias Primas. - Stock de Productos en Curso. - Stock de Productos Acabados. - Plazo de Cobro a Clientes. Cash - Flow. - Cash - Flow Financiero. - Cash - Flow Económico. - Relaciones, Diferencias e Implicaciones de ambos. Apalancamiento Operativo y Apalancamiento Financiero. - Concepto de Apalancamiento. - El uso de la Deuda. - Efectos del Apalancamiento Financiero. Umbral de Rentabilidad. - Cálculo. Rentabilidad Financiera y Rentabilidad Económica. - Relación entre Beneficio Neto y Capitales Propios (ROE). - Relación entre Beneficio antes de Intereses e Impuestos y Activo Total (ROI). MÓDULO 6. ANÁLISIS E INVERSIÓN EN BOLSA UNIDAD DIDÁCTICA 1. SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL El Sistema Financiero Evolución del Sistema Financiero Mercados financieros Los intermediarios financieros Activos financieros Mercado de productos derivados UNIDAD DIDÁCTICA 2. INTRODUCCIÓN A LA BOLSA DE VALORES La bolsa de valores Clases de operaciones en bolsa: contado y crédito Tipo de órdenes en bolsa El Sistema Europeo de Bancos centrales El Sistema Crediticio Español Comisión Nacional del Mercado de Valores UNIDAD DIDÁCTICA 3. LAS ENTIDADES DE CRÉDITO Las entidades bancarias Organización de las entidades bancarias Los bancos Las Cajas de Ahorros Las cooperativas de crédito UNIDAD DIDÁCTICA 4. PRODUCTOS FINANCIEROS Definición de producto financiero Productos Financieros de Inversión Productos Financieros de Financiación UNIDAD DIDÁCTICA 5. PRINCIPALES MERCADOS BURSÁTILES El mercado financiero Clasificación de los mercados financieros Índices del mercado UNIDAD DIDÁCTICA 6. EL INVERSOR La inversión Empresas de asesoramiento financiero Consejos para el inversor Empresas de servicios de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 7. TIPOS DE INVERSIONES Inversión en activos fijos Necesidades Operativas de Fondos (NOF) UNIDAD DIDÁCTICA 8. COSTE DEL CAPITAL Coste de la deuda Coste medio ponderado de capital (WACC) UNIDAD DIDÁCTICA 9. ANÁLISIS VALORES EN BOLSA (I). ANÁLISIS TÉCNICO El análisis técnico Las tendencias Tipos de gráficos Teoría de Dow UNIDAD DIDÁCTICA 10. ANÁLISIS DE LA ECONOMÍA DE LA EMPRESA Análisis fundamental Rentabilidad económica Rentabilidad financiera Apalancamiento financiero Ratios de liquidez y solvencia Análisis del endeudamiento de la empresa UNIDAD DIDÁCTICA 11. ANÁLISIS ECONÓMICO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Métodos de valoración económica Determinación de los flujos de caja Criterios financieros (VAN y TIR) Selección de proyecto de inversión UNIDAD DIDÁCTICA 12. ANÁLISIS DE SITUACIONES ESPECIALES Proyecto de ampliación Proyecto de outsourcing Alquilar o comprar UNIDAD DIDÁCTICA 13. RIESGO Y ANÁLISIS DEL RIESGO FINANCIERO Concepto de riesgo y consideraciones previas Tipos de riesgo Las Condiciones del equilibrio financiero El Capital corriente o fondo de rotación Evaluación de las necesidades de capital corriente Cálculo del capital corriente mínimo o ideal UNIDAD DIDÁCTICA 14. RIESGO EN EL ANÁLISIS DE INVERSIONES Métodos simples del tratamiento del riesgo Análisis de la sensibilidad y de los distintos escenarios Decisiones secuenciales: arboles de decisión UNIDAD DIDÁCTICA 15. GLOSARIO