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Curso Avanzado en Capital, Riesgo y Emprendimiento

Curso Avanzado en Capital, Riesgo y Emprendimiento

EDITORIAL TIRANT LO BLANCH

Curso online


Precio a consultar

Duración : 8 Meses

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Objetivos

Busca fomentar el desarrollo de habilidades prácticas en finanzas corporativas y Capital Riesgo, preparando a los estudiantes para desempeñarse con éxito en empresas del sector o como gestores de proyectos emprendedores.

A quién va dirigido

El Curso se dirige a aquellos alumnos que han finalizado recientemente sus estudios de grado y desean orientar su actividad profesional hacia el mundo del asesoramiento jurídico y/o financiero en el ámbito de las fusiones y adquisiciones de empresas (M&A) y de las finanzas y operaciones corporativas en general y, más específicamente, en el sector del Capital Riesgo y Private Equity. También son destinatarios de este Curso los jóvenes profesionales y los emprendedores que deseen adquirir en un solo curso académico, una formación de primer nivel acerca del funcionamiento y regulación de la industria del Capital Riesgo, que complemente su práctica profesional y que le permita entender las claves de una importante fuente potencial de financiación para sus proyectos.

Requisitos

No hay requisitos.

Temario completo de este curso

MÓDULO 1
El Capital Riesgo y su mercado. Nociones introductorias.
Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
  • 1.1. Las dimensiones del mercado de CR.
  • 1.1.1 Perspectivas y actores en el mercado del CR
  • 1.1.2 El CR como actividad empresarial
  • 1.1.3 El CR como fuente de financiación alternativa
  • 1.1.4 El CR como activo financiero
  • 1.2. La regulación y normativa del mercado de CR.
  • 1.2.1 Racionalidad y fundamentos de la regulación: pros y contras del CR.
  • 1.2.2 El desarrollo de un marco regulatorio: antecedentes y normativa reciente
  • 1.3. El tamaño del mercado de CR.
  • 1.3.1 Manifestaciones e impacto de las crisis de
  • 2007 y 2020
  • 1.3.2 Estructura y volumen de recursos gestionados

MÓDULO 2
La regulación del mercado de CR y gobierno corporativo.
  • 2.1. La regulación del CR en la Unión Europea
  • 2.1.1 Iniciativas legislativas: la Directiva AIFM
  • 2011/61/ UE, y los Reglamentos EuVECA y EuSEF
  • Prof. Responsable: Julio Veloso
  • 2.2. La regulación del CR en España.
  • 2.2.1 El proceso de desarrollo normativo: primeros pasos y evolución posterior
  • 2.2.2 La legislacion vigente: la Ley 22/2014 de CR,
  • aspectos generales, sustantivos, administrativos, y remision al regimen fiscal
  • Prof. Responsable: Julio Veloso
  • 2.3 Gobierno corporativo, sostenibilidad y cumplimiento normativo en CR
  • Prof. Responsable : Ramón Hernández
  • 2.3.1 Principios generales de gobierno corporativo. Códigos de conducta
  • Programa académico
  • 2.3.2 La sostenibilidad y la responsabilidad
  • corporativa en el ámbito del CR
  • 2.3.3 El activismo accionarial y el CR: la implicación a largo plazo de las ECR como inversores
  • 2.3.4 CR y cumplimiento normativo (corporate compliance).

MÓDULO 3
Las dinámicas del mercado de Capital Riesgo.
  • 3.1. Los actores y dinamizadores del mercado del
  • CR
  • Prof. Responsable: Ana Alcaine
  • 3.1.1 Tipología de operadores y de inversores
  • 3.1.2 Examen particular de la inversión colectiva (I): las Instituciones de Inversión Colectiva
  • (IICs) y las Entidades de CR (ECRs)
  • 3.1.3 Examen particular de la inversion colectiva (II): el crowdfunding y las plataformas de
  • financiación participativa (PFP)
  • 3.1.4 El papel de los asesores, legales y financieros, en la dinámica del mercado
  • 3.2. El fundraising y otras operaciones preparatorias
  • 3.2.1 El “levantamiento de fondos” (fundraising). Aspectos operativos.
  • Prof. Responsable: Daniel Pascual
  • 3.2.2 La elección de jurisdicción y selección y
  • creación del tipo de entidad de CR más adecuada.
  • Prof. Responsable: Isabel Rodríguez
  • 3.2.3 La regulación de las relaciones entre
  • gestores e inversores: el contrato de gestión,
  • clausulas clave, organización y régimen de
  • funcionamiento
  • Prof. Responsable: Isabel Rodríguez
  • 3.2.4 La determinación de las políticas, estrategias y criterios de inversión, a aplicar por la
  • entidad gestora.
  • Prof. Responsable: Juan Lopez de Novales
  • 3.3. Mejores prácticas en las relaciones entre gestores
  • e inversores de CR (los principios ILPA).
  • Prof. Responsable: Julio Veloso
  • 3.4. Inversión Socialmente Responsable (ISR) y CR.
  • Prof. Responsable: Alex Plana
  • 3.4.1 Delimitación conceptual de la ISR
  • 3.4.2.Marco Jurídico UE y adaptación de las Entidades de CR
  • 3.5. Gestión y mercado de la inversión sostenible
  • Prof. Responsable : Jose Moisés Martín Carretero

MÓDULO 4
Las operaciones de inversión en el mercado de
Capital Riesgo
  • 4.1. Las operaciones de inversión típicas del CR:
  • compra y financiación de empresas no cotizadas
  • en un mercado financiero no organizado
  • 4.1.1 Las operaciones corporativas: aspectos generales y estratégicos
  • Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
  • 4.1.2 Fusiones y adquisiciones de empresas
  • (M&A) y CR. Aspectos económicos y empresariales.
  • Prof. Responsable: Juan Vega de Seoane
  • 4.1.3 Tipología general de las operaciones en el
  • mercado de CR.
  • Prof. Responsable: Ana Alcaine
  • 4.1.4 Fases preliminares y desarrollo del proceso
  • de inversión: alcance y contenido de los NDAs,
  • IMs, LOIs, MOUs.
  • Prof. Responsable: Juan Bezares
  • 4.1.5 El contrato de inversión: estructuras típicas
  • (Newco/ SPV) y contenidos básicos.
  • Prof. Responsable: Víctor Chiquero
  • 4.1.6 Los pactos parasociales: contenidos clave
  • en CR.
  • Prof. Responsable: Jose Luis Ortin
  • 4.1.7. Riesgos y contingencias: modalidades y
  • contratos de garantía: avales, escrows, holdbacks.
  • Prof. Responsable: José Maria Balañá
  • Prof. Responsable: Eduardo Pérez
  • 4.1.8 Manifestaciones y garantías (Reps). Side
  • letters.
  • Prof. Responsable: Ana Alonso
  • 4.1.9 Los seguros de manifestaciones y garantías.
  • Prof. Responsable: Ana Alonso
  • 4.1.10 Defensa de la competencia y control de
  • concentraciones.
  • Prof. Responsable: Rafael del Castillo
  • 4.2. La inversión en empresas cotizadas en un
  • mercado de capitales (Public to Private) (P2P)
  • 4.2.1 Los mercados de capitales: mercados
  • oficiales y Sistemas Multilaterales de Negociación (SMNs). Las colocaciones privadas.
  • Prof. Responsable: Alfonso Martinez-Echevarría
  • Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
  • 4.2.2 Las Ofertas Públicas de Adquisición
  • (OPAs): las OPAs de exclusión y el CR. El
  • squeeze out.
  • Prof. Responsable: Alfonso Martínez-Echevarría
  • Prof. Responsable: Rafael del Castillo
  • 4.3. La inversión en situaciones especiales (special situations, distress, default)
  • 4.3.1 Titulización de activos: aspectos generales. Los Fondos de Activos Bancarios (FAB) en
  • particular.
  • Prof. Responsable: Alfonso Martínez-Echevarría
  • Prof. Responsable: Juan Luis Pulido
  • 4.3.2 Distress debt y Non Performance Loans
  • (NPLs): compraventa de préstamos y carteras
  • de préstamos litigioso.
  • Prof. Responsable: Jose María Gil-Robles
  • 4.3.3 Distress companies: operaciones en
  • situaciones concursales o preconcursales,
  • compraventa de ramas de actividad y unidades de negocio.
  • Prof. Responsable: Jose Mª Dutilh
  • 4.4. Capital riesgo y el mercado inmobiliario
  • 4.4.1 Los Fondos de inversión de CR inmobiliario
  • (Private Equity Real Estate).
  • Prof. Responsable: Javier Errejon
  • 4.4.2 Financiación colectiva y mercado inmobiliario: el crowdfunding inmobiliario.
  • Prof. Responsable: Enrique Moreno

MÓDULO 5
La Due Diligence (DD)
  • 5.1. Concepto, racionalidad, tipos y alcance de una DD
  • 5.1.1. Due diligence legal mercantil (DDLM).
  • Prof. Responsable: Juan Bezares
  • 5.1.2. Due diligence legal laboral (DDLL).
  • Prof. Responsable: Juan Alonso
  • 5.1.3. Due diligence legal fiscal (DDLF).
  • Prof. Responsable:Fernando Muñoz
  • 5.1.4. Due diligence financiera y contable (DDF).
  • Prof. Responsable: Eduard Saura
  • Prof. Responsable: Ignacio Lliso
  • 5.1.5. Due diligence de negocio (DDN).
  • Prof. Responsable: Eduard Saura
  • Prof. Responsable: Ignacio Lliso

MÓDULO 6
Las operaciones de desinversión en el mercado de
Capital Riesgo
  • 6.1. Ventas directas al mercado
  • 6.1.1 Ventas a industriales (M&A).
  • Prof. Responsable: Elena Aguilar
  • 6.1.2 Operaciones de mercado secundario
  • Prof. Responsable: Elena Aguilar
  • 6.1.3 Modificaciones estructurales, en particular
  • la cesión global de activos y pasivos
  • Prof. Responsable: José Maria Rojí
  • 6.2. Recompra por accionistas, directivos y la sociedad
  • 6.2.1 Los pactos de recompra (buy backs) y las
  • operaciones con directivos (MBOs, MBIs, BIMBOs).
  • Prof. Responsable: Isabel Rodriguez Martinez
  • 6.2.2 Las operaciones de autocartera y reducción de capital por adquisición de acciones
  • propias.
  • Prof. Responsable: Isabel Rodriguez Martinez
  • 6.3. Salidas a Bolsa (Initial Public Offering / IPO)
  • 6.3.1 Las Ofertas Públicas de Venta (OPV) y de
  • Suscripción (OPS).
  • Prof. Responsable: Maria Jesus Peñas
  • 6.4. Las SPACS
  • Prof. Responsable: Vicente Conde

MÓDULO 7
La financiación de las operaciones de Capital
Riesgo
  • 7.1. Los LBOs y su problemática
  • 7.1.1. El apalancamiento financiero.
  • Aspectos económico financieros
  • Prof. Responsable: Carlos Cuervo-Arango
  • 7.1.2. Apalancamiento financiero y CR:
  • estructura y problemática de los LBOs.
  • Prof. Responsable:Carlos Cuervo-Arango
  • 7.1.3. Las fusiones apalancadas: forward merger y reverse merger.
  • Prof. Responsable:David García-Ochoa
  • 7.1.4. Asistencia financiera y los LBOs.
  • Prof. Responsable: David Garcia Ochoa
  • 7.2. Los fondos de deuda y la deuda mezzanine, en
  • particular
  • 7.2.1 Caracterización y aplicación en el
  • ámbito del CR
  • Prof. Responsable: Idoia Bengoa
  • Prof. Responsable: Jose Manuel Iturriaga
  • 7.3. Los contratos de financiacion
  • 7.3.1 Aspectos generales y contenidos básicos.
  • Prof. Responsable: Rafael Minguez
  • Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
  • 7.3.2 Financiación mediante bonos high yield.
  • Prof. Responsable: Rafael Minguez

MÓDULO 8
Fiscalidad de las operaciones de Capital Riesgo
  • 8.1. Fiscalidad de las Entidades de Capital Riesgo.
  • Prof. Responsable: Luis Guerreiro
  • 8.1.1 Tributación de los inversores (ECRs), de sus
  • socios (LPs) y de los gestores de inversión (GPs).
  • 8.2. Fiscalidad de las operaciones de inversión.
  • Prof. Responsable: Luis Guerreiro
  • 8.2.1 Adquisición de activos vs. compra de
  • acciones.
  • 8.2.2 Impacto en los vendedores.
  • 8.2.3 Fusiones apalancadas. Limitaciones fiscales. El fondo de comercio.
  • 8.3. Fiscalidad de las operaciones de desinversión.
  • Prof. Responsable:Luis Guerreiro
  • 8.3.1 Régimen de las plusvalías.
  • 8.3.2 Doble imposición.
  • 8.3.3 Dividendos y Recaps.
  • 8.4. Fiscalidad del management.
  • Prof. Responsable: Luis Guerreiro
  • 8.4.1 Incentivos a la creación de valor.

MÓDULO 9
Finanzas corporativas y Capital Riesgo
  • 9.1. Financiación alternativa de la empresa
  • 9.1.1. Encuadramiento y fuentes: crisis económica (2007), credit crunch, bancarización e impulso de la financiación alternativa
  • Prof. Responsable:Rodrigo Recondo
  • 9.1.2. La crisis Covid-19 (2020), y sus efectos en el
  • mercado financiero
  • Prof. Responsable:Rodrigo Recondo
  • 9.1.3. Referencia al CR como fuente de financiación alternativa y a los mercados de capitales:
  • su estimulo en la Unión Europea y en España
  • Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
  • Prof. Responsable: Alfonso Martínez-Echevarría
  • 9.1.4. La financiación colectiva (crowdfunding): Aspectos generales y regulatorios.
  • Perspectiva española y europea.
  • Prof. Responsable:Carlos Cuervo-Arango
  • 9.1.5. La Banca en la sombra (shadow banking).
  • Prof. Responsable: Rafael Marimón
  • 9.1.6. Las emisiones de criptomonedas (ICOs,
  • ITOs).
  • Prof. Responsable: Paula de Biase
  • 9.1.7. La participación del sector público en la
  • financiación de la empresa privada: aspectos
  • generales y perspectiva española y europea.
  • Prof. Responsable: Jose Moisés Martin Carretero
  • 9.2. Valoración de empresas por el CR
  • 9.2.1 Análisis económico-financiero de la empresa. Conceptos y elementos clave de la información económico financiera para la valoración.
  • Prof. Responsable: Juan Carlos Gruber
  • 9.2.2 Valoración de empresas: aspectos generales e introductorios.
  • Prof. Responsable: Alfonso Rojo
  • 9.2.3 El descuento de flujos de caja.
  • Prof. Responsable:Alfonso Rojo
  • 9.2.4 La utilización de múltiplos comparables.
  • Prof. Responsable: Raul Lopez
  • 9.2.5 Ajustes de valoración: primas y descuentos en la valoración de empresas
  • Prof. Responsable: Rodrigo Recondo
  • 9.3 - La valoración de Start-ups y de Empresas de
  • Base Tecnológica (EBTs):
  • 9.3.1 Aspectos clave y métricas esenciales
  • Prof. Responsable:Luis A. Ruano
  • 9.3.2 Nuevas metodologías de valoración en
  • base a métricas.
  • Prof. Responsable: Bruno Dureux
  • 9.3.3 Dilución de la inversión en la valoración de
  • startups
  • Prof. Responsable: Fernando Moroy

MÓDULO 10
Startups, Capital Riesgo y emprendimiento
  • 10.1 Ecosistema de emprendimiento innovador.
  • Prof. Responsable: Totti Könnölä
  • Prof. Responsable:Juan Carlos López
  • 10.1.1 Concepto y dimensiones.
  • 10.1.2 Políticas para el emprendimiento: europeas e iberoamericanas.
  • 10.2 Principios y estrategias de innovación.
  • Prof. Responsable: Totti Könnölä,
  • Prof. Responsable: Juan Carlos López
  • 10.2.1 Definiciones y modelos de innovación.
  • 10.2.2 La gestión del cambio tecnológico.
  • 10.3 Herramientas para la innovación.
  • Prof. Responsable: Totti Könnölä
  • Prof. Responsable: Juan Carlos López
  • 10.3.1 Planificación estratégica para la innovación y el emprendimiento.
  • 10.3.2 Modelos de negocio y metodologías: Business Model Canvas, Design Thinking y Value
  • Proposition Design Canvas, Lean startup.
  • 10.4 Nuevas empresas de alto crecimiento.
  • Prof. Responsable:Totti Könnölä
  • Prof. Responsable: Juan Carlos López
  • 10.4.1 Gestión de empresas de alto crecimiento.
  • 10.4.2 Plataformas digitales: creación y captura
  • de valor.
  • 10.4.3 Comunicación y relaciones con los inversores
  • 10.5- Financiación del emprendimiento y la innovación
  • Prof. Responsable: Luis Alberto Ruano
  • 10.5.1 Emprendedor, Startup y Venture Capital
  • 10.5.2 Proceso de financiación de un startup:-
  • del garaje al parqué
  • 10.5.3 Relación del Venture Capital con la startup y creación de valor (Smart Money)
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