MÓDULO 1. INTRODUCCIÓN AL MERCADO BURSÁTILUNIDAD DIDÁCTICA 1. EL MERCADO BURSÁTILEl mercado financieroClasificación de los mercados financieros- Según el tipo de activo o producto financiero que se intercambie- Según su estructura- Según la fase de negociación de los activos- Otros mercadosÍndices del mercado- Índices más importantes actualmenteUNIDAD DIDÁCTICA 2. EL MERCADO FINANCIEROMercados financierosLa bolsa de valoresComponentes del mercado especuladorParticularidades del mercado financieroTipología de rentas: fija y variable- Renta Fija- Renta VariableMercados organizados y mercados OTC- Mercados no organizados u OTC (Over the counter)- Mercados organizadosMercados de emisión y mercados de negociación- Mercados Primarios- Mercados SecundariosUNIDAD DIDÁCTICA 3. SOPORTE DEL TRADE FINANCIEROActivos financieros- Tipos- CaracterísticasTipos de profesionales del trading: Broker y TraderUNIDAD DIDÁCTICA 4. EL INVERSOR Y MODELOS DE TRADERSLa inversión- La protección del inversor- Principios legales del intermediario bursátil- Servicio de reclamaciones: Atención al inversor- Otros mecanismos de protecciónPerfiles del inversor- Inversor conservador- Inversor moderado- Inversor agresivoModelos de tradersMÓDULO 2. OPERATIVA DE INVERSIÓN EN DIVISAS Y COMMODITIESUNIDAD DIDÁCTICA 1. MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y DIVISASMercado de materias primas- Clasificación de Commodities- Principales bolsas de Commodities en el mundoLa divisa o ForexMercado de Forex- Oferta y demanda- Principales razones por las que se demandan divisasUNIDAD DIDÁCTICA 2. ESTIMACIÓN DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO¿Qué componentes actúan en el mercado forex?Mercado de divisas: funcionamiento, estructura, tipos de interés de divisas y Euromercado- Funcionamiento y estructura del mercado de divisas- Concepto de divisa y billete de banco- Entorno Unión Monetaria Europea (UME)- Tipo de interés de las divisas- El EuromercadoLas divisas y el tipo de cambio¿Qué factores influyen en el tipo de cambio?La predicción del tipo de cambioUNIDAD DIDÁCTICA 3. OPERATIVA BURSATIL EN DIVISAS Y MATERIAS PRIMASLa bolsa de valores- Organización de las bolsas españolas- Sistemas de contratación- Los índices bursátiles- Los intermediarios bursátilesClases de operaciones en bolsa: contado y crédito- Operaciones al contado- Operaciones a créditoTipo de órdenes en bolsaEl Sistema Europeo de Bancos centrales- Estructura- FuncionesEl Sistema Crediticio Español- Descripción- Estructura- El Banco de España: funciones y órganos rectores- El coeficiente de solvencia: descripción- El coeficiente legal de caja: descripciónComisión Nacional del Mercado de Valores- FuncionesUNIDAD DIDÁCTICA 4. MEDIO DE ANÁLISIS Y OPERATIVA DEL AGENTEMedio de análisis- HerramientasToma de decisiones de un agente bursátil- Market Maker- Electronic Communication Network (ECN)- Straight Through Processing (SPT)¿Cómo actuar?MÓDULO 3. DAY-TRADINGUNIDAD DIDÁCTICA 1. DERIVADOS FINANCIEROS. LOS FUTUROSContratos de futurosEl precio sin considerar el mercadoProductos de Futuros- Concepto- Los FRA (Forward Rate Agreement - Acuerdos de Tipos Futuros)- Los SWAPS (Permutas Financieras)- OpcionesFuturos sobre divisasUNIDAD DIDÁCTICA 2. EL SCALPING O LA INVERSIÓN INTRADÍALa dimensión o volumen: posición de oferta y demandaEtapas del mercado bursátilEl auge de comprasEl soporte básico del mercadoPredisposiciones del mercadoUNIDAD DIDÁCTICA 3. GESTIÓN CAPITALCapitalización simple- Las operaciones en régimen simplificadoCapitalización compuestaTipologías de traders- Inversores- TradersNinja Trader- Configuración de Ninja Trader- Atajos del tecladoUNIDAD DIDÁCTICA 4. LAS OPCIONESTipos de opciones- La opción de compra o call- La opción de venta o putDeterminación del precio de una opción call y put- Clases de opciones- Determinación del precio de una opciónLa primaTipología de opcionesUNIDAD DIDÁCTICA 5. LOS CONTRATOS POR DIFERENCIAS Y LAS PERMUTAS FINANCIERASContratos por diferencias o CPD- Ejemplo de operativaPermutas financieras o SWAP- Tipos de Swaps- Swaps de tipos de interésMÓDULO 4. GESTIÓN DE CARTERASUNIDAD DIDÁCTICA 1. RENDIMIENTO DEL ACTIVO BURSÁTILMarco situacionalActivos financieros- Rendimiento del activo bursátilRiesgo de los activosAsimetría de los activosUNIDAD DIDÁCTICA 2. RIESGOS DE UNA CARTERA Y CÓMO MINIMIZARLOSEstadísticos aplicables a la cartera: Rentabilidad esperada, covarianza y varianzaConcepto de prima de riesgoDiversificación de carteras- Diversificación eficiente de carterasUNIDAD DIDÁCTICA 3. EL MODELO DE MARKOWITZTeoría y gestión de carteras: Fundamentos- El modelo de H. Markowitz- El modelo de SharpeEvaluación del riesgo según el perfil del inversorFunción de utilidad para la aversión al riesgoUNIDAD DIDÁCTICA 4. EL MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS O CAPMActivos financierosSeparación de fondosEl modelo de valoración de activos financieros (CAPM)- Supuestos y descripción- Eficiencia del mercadoLa optimización estáticaUNIDAD DIDÁCTICA 5. EL MODELO DE MERCADO Y EL RIESGO A LA BAJAHipótesisSeparación del riesgoEmpleo del modelo de mercadoEl riesgo a la bajaNorma fundamentada en otro instante de la distribuciónSortino y la valoración de la volatilidad de la inversiónMÓDULO 5. EVALUACIÓN PSICOLÓGICA DEL RIESGO EN LA INVERSIÓNUNIDAD DIDÁCTICA 1. MODELOS PARA ADMINISTRAR EL RIESGOAdministración del riesgoDistribución de riesgoTipos de riesgo. Riesgo de insolvencia- Riesgo Comercial- Riesgo Político- Riesgo financiero- Otros riesgosSeguros de crédito a la exportación. Riesgos susceptibles de cobertura- Riesgos susceptibles de coberturaUNIDAD DIDÁCTICA 2. GESTIÓN DEL RIESGO EFICIENTELa conexión o correlaciónLa coincidencia o similitudCausas del riesgoProcedimientos básicos para la administración monetaria en estructurasEl riesgo de tipo de cambioRiesgo de interés. Cobertura: Futuros en tipos de interés.- Cobertura CAP- Cobertura IRS- Cobertura COLLARUNIDAD DIDÁCTICA 3. PSICOLOGÍA EN LA OPERATIVA BURSÁTILFallos básicosRectificar de los errores previosPunto de dolor en la bolsa- Conexión entre los dosHipótesis de la opinión diferente o contrariaUNIDAD DIDÁCTICA 4. INSUFICIENCIAS Y RESTRICCIONESLas fracciones mentales del individuoLa generación del pensamientoLa sociedad de la información- ¿Qué es la seguridad de la información?- Importancia de la seguridad de la informaciónPrincipios básicos de seguridad de la información: confidencialidad, integridad y disponibilidadMÓDULO 6. ANÁLISIS Y COBERTURA DEL RIESGO INTERNACIONALUNIDAD DIDÁCTICA 1. MERCADO DE DIVISASConcepto y función del mercado de divisasFuncionamiento del mercado de divisas- Agentes que intervienen- Demanda de divisas- Oferta de divisasCompraventa de divisas y transacciones con el exteriorEl tipo de cambio. Operaciones al contado y a plazo- Sistemas de fijación- Factores determinantes- Variaciones- Operaciones al contado- Operaciones a plazoEl tipo de interésUNIDAD DIDÁCTICA 2. ANÁLISIS DEL RIESGO DEL CAMBIOEl seguro de cambio- Coste o rendimiento del seguro de cambio- Formación del seguro de cambioModelos de valoración de accionesOtros instrumentos de coberturaUNIDAD DIDÁCTICA 3. ANÁLISIS DEL RIESGO DE INTERÉSFuturos en tipo de interésUtilización de herramientas informáticas de riesgos de interésRentabilidad al vencimientoEstructura explicativas de la estructura temporalAplicaciones informáticas sobre operaciones con divisasUNIDAD DIDÁCTICA 4. OTROS RIESGOS Y SU COBERTURAContratación del seguroCompañías que operan en el mercado del Seguro de Crédito a la exportación- Otras compañías: riesgos susceptibles de cobertura y contrataciónClasificaciones de las pólizas y coberturasNormativa aplicable del seguro de crédito a la exportaciónUNIDAD DIDÁCTICA 5. FACTORING Y FORFAITINGFactoringTipos de riesgo que cubre el factoringDiferencias con el seguro a la exportaciónForfaitingTipos de riesgos que cubre el forfaitingAplicaciones informáticas integradas de riesgosMÓDULO 7. PERITACIONES Y TASACIONES INMOBILIARIASUNIDAD DIDÁCTICA 1. ¿QUÉ SON LAS PERITACIONES Y TASACIONES INMOBILIARIAS?Conceptos y definiciones- Peritación, tasación y valoración- Otros conceptosQuién realiza la valoración o tasación- Incompatibilidades de los profesionales- Código de conducta del tasador- Asociación profesional de tasadores inmobiliariosObjeto de la valoración inmobiliariaDefiniciones previas a la valoración de inmuebles- Antigüedad y vida útil- Depreciación física y funcional del inmueble- Edificios en proyecto, con construcción y destinados a un uso determinado- Inmuebles en rehabilitación y ligados a una explotación económica- Superficie útil y construida- Vivienda de primera y segunda residencia- Bienes inmueblesFinalidad de la valoración y tasación inmobiliaria- Tasación pericial contradictoria- Valoración catastral- Valoraciones judicialesUNIDAD DIDÁCTICA 2. VALORACIÓN DE INMUEBLES Y URBANISMOObjetivos y función de la valoración de inmuebles- Valor de mercado y valor de tasación- Conceptos básicos en la tasación de inmueblesPrincipios de valoraciónFuentes de información de precios y alquileres- INE- Banco de España- Sociedades de tasación- Administración pública- Otras fuentesTipos de valoración- Valoraciones libres- Valoraciones catastrales- Valores de hacienda y municipales- Valoraciones urbanísticas y expropiatorias- Valoraciones hipotecarias- Otras valoraciones para finalidades especiales: procedimientos judiciales y mercantilesLegislación aplicable a la tasación de inmuebles- Normativa estatal y autonómica en general- Normativa vigente en materia de precios de viviendas protegidas- Normativa vigente en materia de precios en los arrendamientosUNIDAD DIDÁCTICA 3. NORMATIVA APLICABLE A LAS PERITACIONES Y TASACIONES INMOBILIARIASOrden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de inmuebles y de determinados derechos para ciertas finalidades financierasReal Decreto 1020/1993, de 25 de junio, por el que se aprueban las normas técnicas de valoración y el cuadro marco de valores del suelo y de las construcciones para determinar el valor catastral de los bienes inmuebles de naturaleza urbanaReal Decreto Legislativo 7/2015, de 30 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Suelo y Rehabilitación UrbanaReal Decreto 1492/2011, de 24 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento de Valoraciones de la Ley de SueloReal Decreto 775/1997, de 30 de mayo, sobre el Régimen Jurídico de homologación de los servicios y sociedades de tasaciónLey 58/2003, de 17 de diciembre, General TributariaLey Hipotecaria, Texto Refundido según Decreto de 8 de febrero de 1946Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre, por el que se aprueba el reglamento de valoraciones de la Ley de SueloDisposiciones del Código CivilLey 1/2000, de 7 de enero, de Enjuiciamiento CivilUNIDAD DIDÁCTICA 4. CÁLCULO DEL VALOR DE REEMPLAZAMIENTO BRUTO Y NETO POR EL MÉTODO DE COSTEConsideraciones relativas al método del coste- Concepto- AplicabilidadProcedimiento de cálculo del valor de reemplazamiento brutoProcedimiento de cálculo del valor de reemplazamiento neto- Depreciación. Tipos- Cálculo matemático de la depreciación físicaUNIDAD DIDÁCTICA 5. CÁLCULO DEL VALOR DE MERCADO POR EL MÉTODO DE COMPARACIÓNConsideraciones relativas al método de comparación y concepto- Concepto- Valores testigo y depuraciónAplicabilidad y requisitos para la utilización del método de comparaciónProcedimiento para el cálculo por comparaciónDeterminación del valor de mercado- Ajuste del valor por comparaciónUNIDAD DIDÁCTICA 6. VALORACIÓN DE INMUEBLES QUE PRODUCEN SON SUSCEPTIBLES DE LLEGAR A PRODUCIRLAS POR EL MÉTODO DE ACTUALIZACIÓN DE RENTASConsideraciones relativas al método de actualización de rentas- Concepto- La equivalencia financieraAplicabilidad y requisitos para la utilización del método de actualizaciónProcedimiento de cálculo del valor por actualización- Flujos de caja- Valor de reversión- Tipo de actualización en el método de actualizaciónFórmula de cálculo de valor por actualizaciónCompatibilidad con el método de comparaciónUNIDAD DIDÁCTICA 7. CÁLCULO DEL VALOR HIPOTECARIO Y DE MERCADO DE UN BIEN POR EL MÉTODO RESIDUALConsideraciones relativas a los métodos residuales de valoración- Componentes del precio de venta- Fórmula aditiva para el cálculo de compra del suelo- El coeficiente de mercado y valor de repercusiónCondiciones de aplicabilidad y requisitos para la utilización de los métodos residualesMétodo residual estático- Fases de valoración por el método residual estáticoMétodo residual dinámico- Procedimiento de cálculo dinámicoUNIDAD DIDÁCTICA 8. REGLAMENTO DE VALORACIONES DE LA LEY DE SUELOAspectos generales de los sistemas de valoración- Valoración catastral- Mercado hipotecarioEl Reglamento de valoraciones de la Ley de SueloÁmbito de aplicación del Reglamento de valoraciones de la Ley del Suelo (Real Decreto 1492/2011)Modelo de valoraciónValoraciones en función del tipo de suelo- Valoraciones en función del tipo de suelo- Valoración en situación de suelo urbanizadoNociones básicas sobre urbanismo- Derecho de propiedad del suelo- Clasificaciones del suelo- El planeamiento urbanísticoUNIDAD DIDÁCTICA 9. VALORACIÓN DE BIENES INMUEBLES Y DERECHOSCuestiones previas a la valoración de inmuebles y derechosValoración de edificios y elementos de un edificio- Valor de tasación de edificios y elementos de edificios para el mercado hipotecario- Valor de tasación de edificios y elementos de edificios para entidades aseguradoras y fondos de pensiones- Valor de tasación de edificios y elementos de edificios para instituciones de inversión colectiva inmobiliariasValoración de fincas rústicasValoración de solares y terrenosValoración de determinados derechos y los bienes objeto de los mismosUNIDAD DIDÁCTICA 10. ELABORACIÓN DE INFORMES Y CERTIFICADOS DE TASACIÓNAspectos generales en la elaboración de informes de tasaciónAspectos formales de los informes y certificados de valoraciónEstructura general de los informes y certificados de tasación- Características del informe o certificado de tasación- Protección de datos de carácter personal- El certificado de valoración de las sociedades de tasaciónRégimen de responsabilidad del tasadorUNIDAD DIDÁCTICA 11. CUESTIONES ESPECIALES EN LA VALORACIÓN DE BIENES INMUEBLES Y DERECHOSCobertura de provisiones técnicas de entidades aseguradorasDeterminación del patrimonio de las instituciones de inversión colectivaDeterminación del patrimonio inmobiliario de los fondos de pensionesCuestiones especiales contenidas en las Disposiciones Adicionales