Curso online
Duración : 1 Mes
En este curso se aborda en primera instancia el concepto de rentabilidad de un activo y sus diferentes tipos, considerando que la rentabilidad compuesta es la que se obtiene al final de una inversión, únicamente cuando se disponen de rentabilidades simples de varios períodos o subperíodos intermedios. Adicionalmente, se hablará de rentabilidad instantánea o continua cuando los intervalos de tiempo son infinitesimales.
Se explican también las principales medidas de riesgo, entendiéndose que se trata de la varianza y la volatilidad, donde ésta última es de mayor importancia porque se elimina un problema de unidad de medida. Por tanto, en lugar de utilizar la varianza que viene expresada como un porcentaje al cuadrado, se usa la desviación estándar o típica o volatilidad, que viene expresada como un porcentaje, lo que termina siendo más cómoda de interpretar por los analistas.
Se darán a conocer además otras medidas de riesgo, como son el riesgo total, la covarianza, la correlación y el downside risk que examina un umbral de rentabilidad igual a cero con el propósito de analizar la volatilidad del activo cuando se obtienen pérdidas.
Finalmente, se ofrece una fase donde se introducen los temas relativos a la rentabilidad de una cartera y de riesgo de un activo y de una cartera. También el concepto de diversificación a objeto de dar a conocer como aspecto final que la varianza de una cartera depende de la varianza individual de los activos que incluye y de la covarianza entre dichos activos.
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Objetivos
• Entender el concepto de rentabilidad y de riesgo de un activo. • Explicar la rentabilidad simple, la rentabilidad compuesta y la rentabilidad instantánea. • Comprender el concepto de rentabilidad de una cartera. • Explicar los conceptos de riesgo sistemático y riesgo diversificable. • Enseñar el concepto de diversificación.
A quién va dirigido
Directores Financieros y Contables, así como a todas aquellas personas que trabajen en el área financiera de una empresa y quieran completar o reciclar su formación en estas materias para un óptimo desempeño de su actividad.
Temario completo de este curso
MÓDULO 1. EL RIESGO Y SUS MEDIDAS
15 HORAS
1.1. Introducción.
1.2. La rentabilidad.
1.3. El riesgo:
1.3.1. La administración de riesgos.
1.4. La rentabilidad de un activo:
1.4.1. Rentabilidad simple.
1.4.2. Rentabilidad compuesta.
1.4.3. Rentabilidad continua o instantánea.
1.5. Las medidas de riesgo:
1.5.1. Prima de riesgo.
1.5.2. Modelo CAPM.
1.5.3. Varianza.
1.5.4. Volatilidad o desviación estándar.
1.5.5. Riesgo total.
1.5.6. Covarianza.
1.5.7. Correlación.
1.5.8. Downside Risk.
MÓDULO 2. LA DIVERSIFICACIÓN
15 HORAS
2.1. Introducción.
2.2. Rentabilidad de una cartera.
2.3. Riesgo de un activo y de una cartera.
2.4. Riesgo sistemático y riesgo diversificable.
2.5. La diversificación:
2.5.1. Rentabilidad esperada.
2.5.2. Utilización de covarianza y correlación lineal.
2.5.3. Conceptos de diversificación.
2.6. Anexos: demostraciones matemáticas
2.6.1. Rentabilidad compuesta.
2.6.2. Rentabilidad instantánea o continua.
2.6.3. Riesgo de una cartera.